Perdagangan strategi untuk obligasi

Strategi Perdagangan Teori ekonomi tentang pengeluaran total dalam perekonomian dan pengaruhnya terhadap output dan inflasi. Ekonomi Keynesian dikembangkan. Kepemilikan aset dalam portofolio. Investasi portofolio dilakukan dengan harapan menghasilkan laba di atasnya. Ini. Rasio yang dikembangkan oleh Jack Treynor bahwa langkah-langkah pengembalian yang diperoleh melebihi yang bisa diperoleh tanpa risiko. Pembelian kembali saham beredar (repurchase) oleh perusahaan untuk mengurangi jumlah saham yang beredar di pasaran. Perusahaan. Pengembalian pajak adalah pengembalian pajak yang dibayarkan kepada seseorang atau rumah tangga bila kewajiban pajak sebenarnya kurang dari jumlah tersebut. Nilai moneter dari semua barang jadi dan jasa yang dihasilkan dalam batas negara dalam suatu periode waktu tertentu. Atas 4 Strategi Untuk Mengelola Portofolio Obligasi Bagi pengamat kasual, investasi obligasi tampaknya sesederhana membeli obligasi dengan yield tertinggi. . Sementara ini bekerja dengan baik saat berbelanja sertifikat deposito (CD) di bank lokal, tidak sesederhana itu di dunia nyata. Ada banyak pilihan yang tersedia saat menyusun portofolio obligasi, dan setiap strategi dilengkapi dengan pengorbanannya sendiri. Empat strategi utama yang digunakan untuk mengelola portofolio obligasi adalah: Pasif, atau beli dan tahan Index matching, atau quasi passive Imunization. Atau kuasi aktif Dedicated dan aktif Baca terus untuk mengetahui bagaimana keempat strategi ini digunakan. (Untuk informasi lebih lanjut mengenai obligasi, bacalah Tutorial Dasar-dasar Obligasi.) Strategi Obligasi Pasif Investor buy-and-hold pasif biasanya mencari untuk memaksimalkan properti menghasilkan pendapatan dari obligasi. Premis dari strategi ini adalah bahwa obligasi dianggap aman, sumber pendapatan yang dapat diprediksi. Membeli dan menahan melibatkan pembelian obligasi individual dan menahannya hingga jatuh tempo. Arus kas dari obligasi dapat digunakan untuk mendanai kebutuhan pendapatan eksternal atau dapat diinvestasikan kembali ke dalam portofolio ke obligasi lain atau kelas aset lainnya. Dalam strategi pasif, tidak ada asumsi yang dibuat mengenai arah tingkat suku bunga di masa depan dan setiap perubahan nilai obligasi saat ini karena pergeseran yield tidak penting. Obligasi tersebut mungkin awalnya dibeli dengan harga premium atau diskon, sementara asumsi nominal penuh akan diterima pada saat jatuh tempo. Satu-satunya variasi dari total pengembalian dari hasil kupon aktual adalah reinvestasi kupon saat terjadi. Di permukaan, ini mungkin tampak sebagai gaya investasi yang malas, namun kenyataannya portofolio obligasi pasif memberikan jangkar yang stabil dalam badai finansial yang berat. Mereka meminimalkan atau menghilangkan biaya transaksi. Dan jika awalnya diimplementasikan pada periode suku bunga yang relatif tinggi, mereka memiliki kesempatan yang layak untuk mengungguli strategi aktif. (Perlu lebih banyak wawasan tentang strategi buy and hold Baca Sepuluh Tip untuk Investor Jangka Panjang yang Berhasil) Salah satu alasan utama stabilitas mereka adalah kenyataan bahwa strategi pasif bekerja paling baik dengan obligasi berkualitas tinggi yang tidak dapat dipanggil seperti pemerintah atau Investment grade obligasi korporasi atau kotamadya. Jenis obligasi ini sesuai untuk strategi buy-and hold karena meminimalkan risiko terkait dengan perubahan arus pendapatan karena opsi yang disematkan. Yang tertulis dalam perjanjian obligasi yang dipermasalahkan dan tetap memiliki ikatan seumur hidup. Seperti kupon, call dan put fitur yang disertakan dalam obligasi memungkinkan penerbitan untuk bertindak atas opsi-opsi tersebut di bawah kondisi pasar tertentu. (Untuk mempelajari lebih lanjut tentang opsi, baca Tutorial Dasar-Dasar Pilihan kami.) Contoh - Perusahaan Fitur Panggilan A mengeluarkan 100 juta 5 obligasi ke pasar umum sehingga obligasi tersebut benar-benar habis terjual. Ada fitur panggilan dalam perjanjian obligasi yang memungkinkan pemberi pinjaman untuk memanggil (mengingat) obligasi tersebut jika suku bunga jatuh cukup untuk menerbitkan kembali obligasi pada tingkat bunga yang lebih rendah Tiga tahun kemudian, tingkat suku bunga yang berlaku adalah 3 dan, karena perusahaan Peringkat kredit bagus Ia mampu membeli kembali obligasi dengan harga yang telah ditentukan dan menerbitkan kembali obligasi pada tingkat kupon 3. Ini bagus untuk pemberi pinjaman, tapi buruk bagi peminjam. Bond Laddering Ladders adalah salah satu bentuk investasi obligasi pasif yang paling umum. Di sinilah portofolio dibagi menjadi bagian yang sama dan diinvestasikan dalam gaya jatah jatuh tempo di atas cakrawala waktu investor. Gambar 1 adalah contoh dari portofolio obligasi berjangka 10 tahun dengan tingkat bunga 10 tahun dengan kupon 5. Membagi pokok pinjaman menjadi bagian yang sama memberikan arus kas arus kas yang konsisten setiap tahunnya. (Untuk mempelajari lebih lanjut, baca Dasar-dasar Tangga Bond.) Pengindeksan Strategi Bonding Pengindeksan dinilai semaksimal menurut desain. Tujuan utama pengindeksan portofolio obligasi adalah memberikan karakteristik pengembalian dan risiko yang terkait erat dengan indeks yang ditargetkan. Meskipun strategi ini membawa beberapa karakteristik yang sama dengan pembelian dan pembelian pasif, namun memiliki fleksibilitas. Sama seperti melacak indeks pasar saham tertentu. Portofolio obligasi dapat disusun untuk meniru indeks obligasi yang diterbitkan. Satu indeks yang umum ditiru oleh manajer portofolio adalah Lehman Aggregate Bond Index. Karena ukuran indeks ini, strategi tersebut akan berjalan dengan baik dengan portofolio yang besar karena jumlah obligasi yang dibutuhkan untuk meniru indeks. Kita juga perlu mempertimbangkan biaya transaksi yang terkait dengan tidak hanya investasi awal, tetapi juga penyaluran ulang berkala portofolio untuk mencerminkan perubahan indeks. Strategi Obligasi Imunisasi Strategi ini memiliki karakteristik strategi aktif dan pasif. Menurut definisi, imunisasi murni menyiratkan bahwa portofolio diinvestasikan untuk pengembalian yang ditentukan untuk jangka waktu tertentu terlepas dari pengaruh luar, seperti perubahan tingkat suku bunga. Serupa dengan pengindeksan, biaya peluang untuk menggunakan strategi imunisasi berpotensi memberikan potensi positif dari strategi aktif untuk menjamin bahwa portofolio akan mencapai tujuan yang diinginkan kembali. Seperti dalam strategi buy-and-hold, dengan desain instrumen yang paling sesuai untuk strategi ini adalah obligasi bermutu tinggi dengan kemungkinan default yang jauh. Sebenarnya, bentuk imunisasi paling murni adalah berinvestasi dalam obligasi zero-coupon dan mencocokkan jatuh tempo obligasi dengan tanggal dimana arus kas diharapkan dibutuhkan. Ini menghilangkan variabilitas pengembalian, positif atau negatif, terkait dengan reinvestasi arus kas. Lamanya. Atau kehidupan rata-rata ikatan, biasanya digunakan dalam imunisasi. Ini adalah ukuran prediksi volatilitas obligasi yang jauh lebih akurat daripada jatuh tempo. Strategi ini biasa digunakan di lingkungan investasi institusional oleh perusahaan asuransi, dana pensiun dan bank agar sesuai dengan cakrawala waktu kewajiban masa depan mereka dengan arus kas terstruktur. Ini adalah salah satu strategi yang paling tepat dan dapat digunakan dengan sukses oleh individu. Misalnya, seperti dana pensiun akan menggunakan imunisasi untuk merencanakan arus kas pada saat pensiun individu, individu yang sama dapat membangun portofolio khusus untuk rencana pensiunnya sendiri. (Untuk mempelajari lebih lanjut, baca Konsep Obligasi Lanjutan: Durasi.) Strategi Obligasi Aktif Tujuan manajemen aktif adalah memaksimalkan jumlah pengembalian. Seiring dengan peningkatan kesempatan untuk pengembalian jelas muncul peningkatan risiko. Beberapa contoh gaya aktif meliputi antisipasi suku bunga, waktu, valuasi dan eksploitasi spread, dan skenario suku bunga. Premis dasar semua strategi aktif adalah investor bersedia membuat taruhan di masa depan daripada menyelesaikan dengan strategi pasif yang dapat ditawarkan. Kesimpulan Ada banyak strategi untuk berinvestasi pada obligasi yang dapat dipekerjakan investor. Pendekatan buy-and-hold menarik bagi investor yang mencari penghasilan dan tidak bersedia membuat prediksi. Strategi middle-of-the-road termasuk indeksasi dan imunisasi, keduanya menawarkan beberapa keamanan dan prediktabilitas. Lalu ada dunia aktif, yang bukan untuk investor biasa. Setiap strategi memiliki tempatnya dan bila diterapkan dengan benar, dapat mencapai tujuan yang dimaksudkannya. Teori ekonomi tentang pengeluaran total dalam perekonomian dan pengaruhnya terhadap output dan inflasi. Ekonomi Keynesian dikembangkan. Kepemilikan aset dalam portofolio. Investasi portofolio dilakukan dengan harapan menghasilkan laba di atasnya. Ini. Rasio yang dikembangkan oleh Jack Treynor bahwa langkah-langkah pengembalian yang diperoleh melebihi yang bisa diperoleh tanpa risiko. Pembelian kembali saham beredar (repurchase) oleh perusahaan untuk mengurangi jumlah saham yang beredar di pasaran. Perusahaan. Pengembalian pajak adalah pengembalian pajak yang dibayarkan kepada seseorang atau rumah tangga bila kewajiban pajak sebenarnya kurang dari jumlah tersebut. Nilai moneter semua barang jadi dan jasa yang dihasilkan dalam batas negara dalam periode waktu tertentu. Strategi Bagaimana Anda membuat obligasi bekerja untuk tujuan investasi Anda Strategi untuk rentang investasi obligasi dari pendekatan buy-and-hold terhadap perdagangan taktis yang kompleks yang melibatkan Pandangan tentang inflasi dan tingkat suku bunga. Seperti halnya investasi apapun, strategi yang tepat untuk Anda akan tergantung pada tujuan, kerangka waktu dan selera risiko Anda. Obligasi dapat membantu Anda memenuhi berbagai tujuan keuangan seperti: melestarikan prinsipal, mendapatkan penghasilan, mengelola kewajiban pajak, menyeimbangkan risiko investasi saham dan meningkatkan aset Anda. Karena sebagian besar obligasi memiliki tanggal jatuh tempo yang spesifik, mereka bisa menjadi cara yang baik untuk memastikan bahwa uang itu akan ada di masa depan bila Anda membutuhkannya. Bagian ini dapat membantu Anda: Tentukan bagaimana ikatan dapat bekerja dengan baik untuk Anda Memahami di mana ikatan sesuai dengan alokasi aset Anda Pelajari tentang bagaimana berbagai jenis obligasi membantu Anda mencapai tujuan yang berbeda Pikirkan strategi perdagangan yang canggih berdasarkan pandangan pasar dan sinyal Membedakan perbedaan antara obligasi Dan dana obligasi Tujuan Anda akan berubah seiring berjalannya waktu, seperti juga kondisi ekonomi yang mempengaruhi pasar obligasi. Seiring Anda mengevaluasi investasi Anda secara rutin, sering-seringlah memeriksa kembali informasi yang dapat membantu Anda melihat apakah strategi investasi obligasi Anda masih sesuai target untuk memenuhi tujuan keuangan Anda. Salinan 2005-2013 Asosiasi Industri Pasar dan Pasar Sekuritas Dasar-dasar: Panduan Pemula Banyak profesional investasi yang mendukung portofolio diversifikasi terdiri dari campuran saham, obligasi dan uang tunai. Namun, ketika mempertimbangkan kendaraan investasi yang tepat, beberapa pedagang mandiri cenderung mengabaikan obligasi sepenuhnya. (Tapi jelas bukan salah satu dari mereka atau Anda tidak akan membacanya. Jadi pengganggu untuk Anda.) Jadi, bagaimana sebuah ikatan, bagaimanapun, pertanyaan bagus. Senang kamu bertanya Bila individu perlu meminjam uang, misalnya untuk membeli rumah, biasanya mereka akan pergi ke bank dan mengambil hipotek. Tetapi ketika perusahaan besar, pemerintah kota, pemerintah dan entitas lain memerlukan sejumlah besar uang untuk membangun pabrik baru, membuat layanan angkutan massal baru, atau mendanai penelitian berskala besar, mereka tidak bisa masuk ke cabang bank ramah lingkungan mereka dan mendapatkan Uang yang mereka butuhkan Karena bank sendiri tidak dapat memenuhi persyaratan pinjaman mereka yang tinggi, entitas semacam itu terkadang memilih untuk mengumpulkan uang dengan menerbitkan obligasi kepada masyarakat umum. Obligasi adalah jenis investasi yang dikenal sebagai keamanan hutang. Anda bisa memikirkan ikatan itu sendiri sebagai semacam IOU, karena ketika Anda membeli obligasi Anda benar-benar meminjamkan uang kepada entitas yang menerbitkannya. Sebagai imbalan atas pinjaman tersebut, Anda akan dibayar dengan tingkat bunga tertentu selama periode waktu tertentu. Ketika obligasi jatuh tempo atau karena Anda mungkin akan mendapatkan kembali nilai nominalnya secara penuh. (Kita katakan mungkin di sini, karena selalu ada risiko bahwa penerbit obligasi tidak dapat membayar Anda kembali. Lebih lanjut tentang itu nanti.) Ada beberapa jenis obligasi yang berbeda, masing-masing memiliki serangkaian risiko dan penghargaan yang berbeda, tergantung pada Penerbit Jenis obligasi yang tersedia termasuk sekuritas pemerintah federal A. S. (secara kolektif disebut Treasuries), obligasi pemerintah daerah, obligasi korporasi, sekuritas berbasis hipotek dan aset, sekuritas lembaga federal dan obligasi pemerintah luar negeri. Semua jenis obligasi bekerja sesuai dengan prinsip dasar yang sama: bunga dibayar dengan imbalan pinjaman sampai pinjaman dilunasi. Anatomi suatu ikatan Semua obligasi memiliki tiga karakteristik ini: nilai nominal, kupon, dan tanggal jatuh tempo. Karakteristik keempat, durasi, adalah nilai yang dihitung yang membantu Anda menilai risiko tingkat suku bunga. Tentukan dengan baik masing-masing karakteristik, katakan bagaimana mereka memungkinkan obligasi berfungsi sebagai sumber pendapatan tetap selama periode waktu tertentu, dan berikan contoh yang menunjukkan bagaimana semua itu masuk ke dalam permainan. Nilai nominal, atau nominal untuk kursus Nilai nominal adalah jumlah uang yang akan Anda terima dari penerbit saat obligasi mencapai tanggal jatuh tempo. Menariknya, nilai nominalnya belum tentu jumlah uang yang akan Anda bayarkan untuk obligasi, yang dikenal sebagai principal. Terkadang Anda mungkin melihat istilah ini digunakan secara bergantian, namun tidak sama. Obligasi diterbitkan dengan nilai nominal bahkan denominasi. Sebagian besar waktu nilai nominal, atau nilai nominalnya, akan menjadi 1.000, tapi mungkin juga angka lainnya seperti 5.000, 10.000, atau 20.000. Harga obligasi dinyatakan dalam satuan 100, yang dapat Anda anggap mewakili persentase nilai nominal. Misalnya, jika 1.000 obligasi diperdagangkan di pasar sekunder dengan harga 98,475, Anda akan membayar 984,75, atau 98,475 dari nilai nominal obligasi. Jika sebuah 5.000 obligasi diperdagangkan pada harga 98.475, Anda sebenarnya akan membayar 4923,75 untuk obligasi tersebut sekali lagi 98,475 dari nilai nominal obligasi. Beberapa obligasi diperdagangkan lebih dari nilai nominal (pada premium), sementara yang lainnya diperdagangkan kurang dari nilai nominal (dengan harga diskon). Sebenarnya, nilai obligasi akan berfluktuasi sepanjang rentang hidupnya tergantung pada beberapa faktor seperti kondisi pasar, suku bunga yang berlaku dan peringkat kredit emiten. Nilai nominal obligasi juga sering disebut nilai nominal obligasi. Istilah ini berarti hal yang sama, jadi jangan bingung, bingung atau discombobulasi saat Anda bertemu dengan mereka yang digunakan secara bergantian. Ingat saja, nilai nominal sama dengan nilai nominal obligasi. Kupon adalah jumlah bunga yang dibayarkan pada obligasi. Yang disebut kupon karena obligasi digunakan untuk menampilkan kupon aktual yang akan Anda cabut dan tebus untuk menerima pembayaran bunga. Sebagian besar kupon fisik adalah sesuatu dari masa lalu, dan sekarang pembayaran bunga hampir selalu ditangani secara elektronik. Jika obligasi memiliki nilai nominal 10.000 dan kupon 8, maka pemegangnya akan menerima 800 bunga setiap tahun selama masa obligasi. Sebagian besar obligasi membayar kupon setiap enam bulan, namun beberapa mungkin membayar setiap bulan, setiap tiga bulan atau tahunan. Yang lain lagi akan membayar bunga majemuk seiring dengan nilai nominal pada tanggal obligasi jatuh tempo. Kapan pun Anda membeli obligasi, pastikan Anda tahu persis persyaratan kupon dan kapan akan dibayar. Obligasi dengan rentang waktu yang lebih pendek biasanya membayar suku bunga yang lebih rendah daripada obligasi jangka panjang. Itu karena obligasi jangka pendek cenderung memiliki risiko lebih rendah. Obligasi dengan rentang hidup yang lebih lama biasanya membayar bunga yang lebih tinggi untuk memberi kompensasi kepada pembeli karena fluktuasi yang berpotensi lebih besar di pasar umum, perubahan tingkat suku bunga dan risiko yang terkait dengan kemampuan emiten untuk membayar kupon atau melunasi obligasi pada nilai saat jatuh tempo. Kupon memungkinkan Anda untuk menuai ganjaran uang Anda bekerja untuk Anda, alih-alih Anda bekerja untuk uang Anda. Ketika Anda menginvestasikan kembali kupon, itu setara dengan mendapatkan uang Anda untuk bekerja lembur. Ini juga dikenal sebagai kekuatan peracikan. Meskipun setiap kupon mungkin tampak terlalu kecil untuk diinvestasikan sendiri, jumlah akumulasi selama setahun dapat menjadi signifikan. Jika Anda melakukan pembayaran kupon ini di rekening tabungan, Anda mungkin memiliki cukup dana untuk melakukan investasi lain. Pertimbangkan untuk menginvestasikan kupon secara tahunan. Tanggal jatuh tempo Tanggal jatuh tempo adalah hari ketika penerbit telah berjanji untuk membayar kembali pemegang nilai nominal obligasi secara penuh. Tanggal jatuh tempo obligasi biasanya berkisar antara satu sampai 30 tahun sejak tanggal penerbitan, namun obligasi yang tidak pernah mereka lewatkan memiliki masa pakai sekecil satu hari atau bahkan selama 100 tahun. Penting untuk dicatat bahwa ketika Anda membeli obligasi, Anda tidak terjebak dengan itu sampai tanggal jatuh tempo. Seperti kebanyakan surat berharga lainnya, obligasi dapat dibeli atau dijual di pasar terbuka setiap saat selama masa hidup mereka. Obligasi dengan jangka waktu yang lebih lama lebih sensitif terhadap perubahan suku bunga. Durasi obligasi Ini adalah nilai yang dihitung yang menunjukkan berapa harga obligasi dapat berubah akibat perubahan suku bunga. Semakin tinggi durasi, semakin sensitif harga obligasi terhadap fluktuasi suku bunga. Perhitungan durasi didasarkan pada waktu jatuh tempo, pembayaran kupon, nilai penebusan obligasi dibandingkan dengan harga beli, dan saat semua pembayaran keuangan terjadi. Durasi dinyatakan dalam beberapa tahun. Arti dari pendapatan tetap Obligasi sering disebut investasi pendapatan tetap karena jumlah uang yang Anda terima dan tanggal di mana Anda menerima pembayaran ditentukan sebelumnya, atau diperbaiki. Biasanya, efek pendapatan tetap dianggap memiliki risiko lebih kecil daripada saham. Namun, seperti semua bentuk obligasi investasi memang melibatkan risiko. Contoh obligasi Bayangkan sebuah perusahaan manufaktur bernama Drive Rite Motors, Inc. perlu menambah modal untuk memperluas fasilitas mereka dan membeli peralatan baru. Untuk mengumpulkan dana tersebut, mereka memutuskan untuk menerbitkan obligasi 10 tahun dengan nilai nominal 1.000 dan kupon 6 yang dibayarkan setiap enam bulanan. Sebelum membeli obligasi Drive Rite Motors, Anda ingin yakin perusahaan akan tetap pelarut untuk rentang investasi sepuluh tahun. Dengan begitu, mereka akan dapat membayar kupon tersebut dari waktu ke waktu, dan akhirnya mengembalikan obligasi tersebut memberi nilai pada Anda pada tanggal jatuh tempo. Dengan asumsi bahwa, katakanlah Anda membeli sepuluh obligasi Drive Rite Motors dengan tanggal penerbitan 29 Juni 2010. Apa yang sekarang Pertama, mari kita hitung berapa banyak yang akan Anda minati setiap tahun. Sepuluh Rits Motor Drive dengan nilai nominal 1.000 sama dengan 10.000 investasi awal. Dengan kupon 6, Anda akan menerima bunga 600 per tahun (10.000 x06 600). Karena kupon dibayarkan setiap enam bulan sekali, Anda akan menerima pembayaran 300 dari Drive Rite Motors setiap enam bulan (600 2 300) pada tanggal 29 dan 29 Juni sampai tanggal jatuh tempo obligasi. Lebih dari sepuluh tahun, Anda akan menerima 20 pembayaran 300 dari total 6.000 (20 x 300 6.000) sampai 29 Juni 2020. Pada hari itu Anda akan mendapatkan pembayaran bunga terakhir bersamaan dengan pengembalian investasi utama 10.000 dari Drive Rite Motors. Drive Rite Motors Nilai nominal 1.000 per obligasi Investasi awal 10.000 (10 x 1000) Kupon 6 dibayar dua kali setahun Kematangan 29 Juni 2020 Bunga sama dengan 600 per tahun (10.000 x .06 600) Pendapatan tetap 300 setiap 6 bulan (600 2 300) Lebih dari 10 tahun Anda mendapatkan 6.000 pembayaran bunga Thats 60 dari modal awal Anda. Tidak terlalu buruk. Jangan menghitung pembayaran kupon Anda sebelum menetas Beberapa obligasi menetapkan bahwa penerbit mungkin memiliki hak, namun tidak berkewajiban, untuk membeli obligasi tersebut kembali sebelum tanggal jatuh tempo pada hari yang dikenal sebagai tanggal panggilan. Obligasi tersebut disebut obligasi yang dapat ditukar atau dapat ditukarkan. Fitur ini di tempatkan untuk menguntungkan penerbit. Namun, jika sebuah obligasi disebut lebih awal, itu membawa kabar baik dan kabar buruk bagi Anda sebagai investor. Berita buruknya adalah pembayaran bunga berhenti setelah tanggal panggilan. Kabar baiknya adalah Anda akan mendapatkan kembali investasi utama Anda, ditambah premi karena harga panggilan biasanya sedikit lebih besar dari nilai nominal obligasi. Katakanlah obligasi Drive Rite Motors dapat ditelepon, memberi hak kepada mereka untuk membeli kembali obligasi pada tanggal 29 Juni 2015 dengan nilai 102,5 dari nilai nominalnya. Jika peningkatan profitabilitas dari peralatan baru mereka dan fasilitas yang diperluas memungkinkan untuk membayar uang yang mereka pinjam kembali lebih awal, mungkin masuk akal untuk melakukannya alih-alih menembaki lebih banyak pembayaran bunga dari waktu ke waktu. Jika Drive Rite Motors menyebut sepuluh obligasi Anda pada tanggal 25 Juni 2015, Anda akan mendapatkan kembali 102,5 dari 10.000 investasi awal Anda, atau 10.250. Sejak saat itu, obligasi tersebut dianggap batal dan pembayaran bunga berhenti. Tapi lihatlah sisi baiknya: Anda pasti sudah menerima 3.000 bunga, ditambah premi 250, dan Anda bebas menginvestasikan modalnya di tempat lain. Obligasi bisa juga puttable. (Anda mengucapkannya seperti kata kerja untuk diletakkan, tidak seperti mengenakan golf mini.) Jika sebuah ikatan terjadi dengan puttable, Anda berhak untuk menuntut pembayaran kembali nilai nominal ikatan Anda. Dalam lingkungan suku bunga yang naik, mungkin masuk akal untuk menempatkan obligasi lama Anda kepada penerbit, mengumpulkan pokok pinjaman Anda, dan menginvestasikannya kembali dalam obligasi dengan tingkat bunga yang lebih tinggi. Anda membayar untuk ini merembes, namun. Obligasi yang pahit cenderung membayar suku bunga yang lebih rendah daripada obligasi sejenis tanpa fitur ini. Anda tidak dapat menggunakan waktu lama untuk memuaskan Anda, penerbit biasanya menentukan tanggal kapan Anda bebas untuk waktu yang terbatas untuk menarik pelatuk. Selain itu, beberapa kontrak obligasi mengandung klausul yang memungkinkan penerbit untuk menunda pembayaran kupon tanpa dianggap gagal bayar, atau memiliki bunga variabel yang dapat menghasilkan kupon 0 untuk beberapa periode waktu tertentu. Jadi, pertahankan kacamata pembesar Anda tetap berguna dan pastikan membaca dengan baik. Uang di bank, atau sampah di bagasi Theres selalu berisiko bahwa penerbit obligasi akan menjadi bangkrut dan default pada obligasi. Dalam hal ini, Anda harus terlibat dalam beberapa perselisihan hukum untuk menerima sebagian kecil dari uang yang ada pada Anda untuk kupon dan nilai nominal obligasi. Jangan tergoda oleh minat yang lebih tinggi yang disertai dengan obligasi dengan risiko tinggi. Efek hutang vs. sekuritas ekuitas Apa bedanya Efek hutang seperti obligasi dan efek ekuitas seperti saham memiliki rangkaian risiko dan penghargaan unik mereka sendiri. Seseorang tidak harus lebih baik dari yang lain. Terserah Anda untuk menganalisis sekuritas yang tepat untuk Anda dan bagaimana mereka sesuai dengan portofolio Anda secara keseluruhan. Sebenarnya, kemungkinan Anda akan memilih untuk berinvestasi dalam perpaduan antara obligasi, saham dan sekuritas lainnya sebagai bagian dari rencana alokasi aset Anda secara keseluruhan. Pemilik vs. Kreditor Bila Anda membeli saham di perusahaan, Anda menjadi pemilik bagian dari perusahaan itu. Sebagai pemilik bagian, Anda mungkin menerima hak istimewa tertentu, seperti hak suara dan bagian keuntungan melalui dividen (asalkan Anda telah membeli saham dengan gaji dividen). Bila Anda membeli obligasi, Anda tidak memiliki saham di entitas yang menerbitkannya. Anda hanya seorang kreditur. Itu berarti Anda tidak tahu bagaimana entitas penerbit dijalankan, dan satu-satunya pengembalian yang akan Anda terima adalah bunga yang dibayarkan pada obligasi. Namun, berlawanan dengan pemegang saham, pemilik obligasi menerima pendapatan meskipun emiten tidak tampil dengan baik. Jika Anda membeli obligasi korporasi, apakah perusahaan tersebut memenuhi kesuksesan atau kesulitan, asalkan perusahaan tetap mengungguli tingkat pengembalian Anda tetap sama. Jadi, Anda tidak terpapar fluktuasi kinerja emiten. Lebih jauh lagi, jika sebuah perusahaan bangkrut, pemilik obligasi memiliki klaim aset yang jauh lebih tinggi daripada pemegang saham, yang mungkin akan kehilangan seluruh investasinya. Apresiasi aset vs pelestarian aset dengan pendapatan Bila Anda membeli saham, Anda berspekulasi bahwa saham akan meningkat nilainya dan aset Anda akan menghargai dari waktu ke waktu. Tapi itu belum tentu demikian. Sementara beberapa saham mengungguli pasar, yang lain akan mengalami underperform atau bahkan kehilangan nilainya sepenuhnya. Ketika Anda membeli obligasi, Anda menjaga aset Anda karena nilai nominal obligasi tidak berubah dan (tergantung pada stabilitas keuangan emiten), Anda cukup berharap untuk dibayar kembali pada tanggal jatuh tempo obligasi. Selain itu, Anda dapat mengharapkan untuk menerima pendapatan dari pembayaran bunga secara berkala sepanjang masa obligasi. Utang vs ekuitas sekilas Mengapa berinvestasi dalam obligasi Alasan untuk berinvestasi dalam obligasi harus benar-benar jelas: menghasilkan uang. Mungkin cara yang lebih baik untuk mengungkapkan pertanyaannya adalah, Mengapa berinvestasi pada obligasi dan bukan saham, bila saham mungkin memiliki kenaikan yang lebih besar Bergantung pada keadaan Anda, tujuan investasi dan toleransi risiko, obligasi dapat memainkan peran penting dalam portofolio Anda secara keseluruhan. Berikut adalah beberapa alasan yang mungkin ingin Anda pertimbangkan untuk melakukan diversifikasi portofolio Anda dengan obligasi alih-alih hanya berinvestasi di saham. Obligasi umumnya merupakan sumber pendapatan yang dapat diandalkan Ketika Anda berinvestasi di saham, Anda tidak hanya tertarik pada kinerja perusahaan, tapi juga keseluruhan keinginan pasar. Dengan ikatan, sebaliknya, Anda selalu tahu berapa banyak uang yang akan Anda terima dan kapan Anda akan menerimanya. Jadi, obligasi memberikan aliran pendapatan yang cukup dapat diprediksi tidak seperti saham. Untuk mengurangi keseluruhan risiko portofolio Anda, saham mungkin akan naik seiring berjalannya waktu, terkadang dengan hasil yang spektakuler. Tapi mereka juga mungkin tetap stagnan, turun, dan dalam beberapa kasus yang jarang terjadi (seperti pembuat mobil dan dot-com yang bangkrut yang tidak disebutkan namanya di sini) mereka mungkin benar-benar pergi ke nol. Di sisi lain, karena emiten telah berjanji untuk melunasi 100 obligasi dengan nilai nominal, obligasi dapat menjadi cara yang lebih aman untuk mempertahankan nilai investasi pokok Anda sambil tetap menerima hasil yang dapat diterima. Itu tidak berarti obligasi sama sekali tanpa risiko. Padahal, tergantung emiten, beberapa obligasi mungkin memiliki risiko lebih dari beberapa saham. Kemungkinan penerbitnya tidak dapat melakukan pembayaran bunga, dan mereka mungkin tidak membayar pinjaman sama sekali (dikenal sebagai default), yang dapat mengakibatkan kerugian total investasi Anda. Namun demikian, pada umumnya obligasi cenderung kurang berisiko dibandingkan saham. Konsep dasar yang harus dipahami di sini adalah bahwa obligasi cenderung menjadi investasi berisiko rendah (dan karena itu menurunkan tingkat pengembalian) daripada saham. Alokasi aset dan Aturan 100 Salah satu cara untuk mengurangi risiko portofolio Anda adalah dengan menggunakan metode alokasi aset. Aturan praktis yang bagus adalah Aturan 100. Cukup kurangi usia Anda dari 100 - itulah persentase yang harus Anda pertimbangkan untuk berinvestasi di saham. Untuk 30 tahun, itu berarti menginvestasikan 70 aset Anda di saham (100-30) dan sisanya, 30, dalam obligasi. Seiring bertambahnya usia, keseimbangan itu mulai terlihat-melihat sebaliknya. Pada usia 55, aturan 100 menyarankan agar Anda menginvestasikan 45 aset Anda di saham dan 55 di obligasi. Pada usia 70, Anda mungkin beralih ke 30 saham dan 70 obligasi. Tapi periksalah usus Anda di sini: jika Anda adalah investor yang lebih muda dan agak agresif, Anda mungkin lebih suka mengganti aturan 100 dengan aturan 120. Aturan ini melibatkan matematika yang sama, namun menghasilkan alokasi aset yang lebih agresif: seorang berusia 30 tahun akan menginvestasikan 90 di saham dan 10 di obligasi, sementara 70 tahun akan menginvestasikan 50 di saham dan 50 di obligasi. Anda mungkin ingin beralih ke Aturan 100 saat Anda bertambah tua. Anda ingin berinvestasi dengan cakrawala waktu yang lebih pendek Bila Anda berinvestasi di saham, bisa jadi sangat tidak dapat diprediksi saat Anda akan melihat laba atas investasi Anda. Stok yang Anda bullish pada jangka panjang mungkin tetap stagnan atau mengalami penurunan dalam jangka pendek. Di sisi lain, dengan ikatan Anda tahu persis berapa banyak yang harus Anda terima dan berapa lama waktu yang dibutuhkan untuk menerimanya. Jika Anda ingin melihat pengembalian modal investasi Anda dalam waktu yang relatif singkat (lima tahun atau kurang), namun tetap cukup yakin Anda bisa mempertahankan modalnya, obligasi mungkin benar untuk skenario itu. Seiring Anda mendekati sasaran keuangan seperti membayar biaya kuliah, Anda mungkin ingin mengalihkan lebih banyak investasi Anda ke tujuan itu menjadi aset pelestarian modal seperti obligasi. Investasi yang mengarah ke dan selama masa pensiun Karena obligasi cenderung kurang bergejolak daripada saham, saat Anda mendekati masa pensiun, bisa jadi bijak untuk mengurangi eksposur Anda terhadap potensi penurunan pasar saham. Jika semua uang Anda diinvestasikan dalam saham dan pasar benar-benar ada di dalam tangki, Anda mungkin tidak ingin menjual saham Anda, lebih memilih untuk menunggu rebound. Jika Anda sudah pensiun, Anda mungkin terpaksa melakukannya untuk memenuhi pengeluaran Anda. Bunga yang Anda terima dari obligasi, di sisi lain, dapat menyediakan sumber penghasilan tetap yang Anda gunakan untuk membayar tagihan Anda selama masa pensiun sambil mempertahankan persentase modal investasi Anda yang diketahui. Akibatnya, beberapa investor memilih untuk menurunkan portofolio mereka lebih berat terhadap obligasi sebagai pendekatan pensiun. Anda ingin keuntungan pajak atas investasi Anda Tidak hanya obligasi dapat menghasilkan arus pendapatan reguler bagi investor, terkadang arus pendapatan mungkin bebas pajak. Jadi mereka bisa sangat menarik bagi investor dengan beban pajak yang tinggi. Tentu saja, konsekuensi pajak akan tergantung pada jenis obligasi, penerbit obligasi dan negara tempat investor berada. Pastikan Anda memeriksa dengan penasihat pajak atau keuangan Anda untuk informasi lebih lanjut tentang obligasi yang dapat mengurangi pemaparan pajak Anda. Risiko investasi obligasi Obligasi adalah poster anak investasi yang aman - namun obligasi pun akan membuat Anda berisiko menjadi investor. Risiko tingkat bunga: Juga dikenal sebagai risiko pasar, ini mengacu pada perubahan harga obligasi karena perubahan tingkat suku bunga. Harga obligasi dan tingkat suku bunga berlaku seolah-olah berada di ujung gergaji yang berlawanan: seiring kenaikan suku bunga, harga obligasi yang ada menurun. Ini mungkin menjadi perhatian terbesar investor obligasi. Risiko kredit: Dua tujuan utama investor obligasi adalah menerima pembayaran bunga tepat waktu dan untuk menerima nilai nominal investasi mereka pada saat jatuh tempo. Risiko kredit adalah peluang salah satu dari kejadian ini tidak terjadi seperti yang diantisipasi karena masalah keuangan emiten. Risiko kredit hampir sama pentingnya dengan risiko suku bunga. Risiko Inflasi: Inflasi membuat dolar di hari esok kurang dari hari ini, menggerogoti daya beli dari pembayaran bunga dan pokok masa depan Anda. The Fed dapat memerangi tingkat inflasi yang tinggi dengan menaikkan suku bunga yang pada gilirannya menyebabkan harga obligasi lebih rendah. Risiko reinvestasi: Ini merupakan tantangan besar bagi investor obligasi jangka panjang. Ketika suku bunga turun, investor harus menginvestasikan kembali pendapatan bunga mereka dan kembalinya pokok pinjaman, baik yang terjadwal atau tidak terjadwal, pada tingkat yang baru dan yang lebih rendah. Risiko Seleksi: Juga bermain dengan investasi selain obligasi, ini adalah risiko bahwa Anda akan memilih keamanan yang berkinerja buruk di pasar yang lebih luas. Anda dapat mengurangi risiko seleksi dengan penelitian cerdas dan kurang bergantung pada papan dart ole untuk memilih sekuritas Anda. Risiko waktu: Resiko bahwa investasi berkinerja buruk setelah Anda membelinya atau lebih baik setelah Anda menjual. Biaya tambahan: Jangan mengabaikan biaya yang terkait dengan investasi, seperti komisi, markup, markdown atau biaya lainnya. Jika biaya tersebut berlebihan, mereka dapat mengurangi secara signifikan dari laba bersih Anda. Opsi Email melibatkan risiko dan tidak sesuai untuk semua investor. Untuk informasi lebih lanjut, tinjau pilihan Karakteristik dan Resiko brosur Pilihan Standar yang tersedia di tradekingODD sebelum Anda memulai opsi perdagangan. Pilihan investor mungkin kehilangan seluruh jumlah investasinya dalam waktu yang relatif singkat. Perdagangan online memiliki risiko inheren karena respon sistem dan waktu akses yang bervariasi karena kondisi pasar, kinerja sistem dan faktor lainnya. Seorang investor harus memahami risiko ini dan tambahan sebelum melakukan trading. 4,95 untuk ekuitas online dan perdagangan opsi, tambahkan 65 sen per kontrak opsi. TradeKing mengenakan tambahan 0,35 per kontrak pada produk indeks tertentu dimana biaya penukaran biaya. Lihat FAQ kami untuk rinciannya. TradeKing menambahkan 0,01 per saham pada keseluruhan pesanan untuk harga saham kurang dari 2,00. Lihat halaman Komisi dan Biaya untuk komisi perdagangan broker, saham dengan harga murah, spread opsi, dan surat berharga lainnya. Kutipan ditunda minimal 15 menit, kecuali dinyatakan lain. Data pasar didukung dan diimplementasikan oleh SunGard. Data fundamental perusahaan disediakan oleh Factset. Perkiraan penghasilan yang diberikan oleh Zacks. Data reksa dana dan ETF yang diberikan oleh Lipper dan Dow Jones Company. Pembelian bebas komisi untuk menutup penawaran tidak berlaku untuk perdagangan multi-kaki. Strategi pilihan beberapa langkah melibatkan risiko tambahan dan banyak komisi. Dan dapat menyebabkan perlakuan pajak yang kompleks. Silakan berkonsultasi dengan penasihat pajak Anda. Volatilitas tersirat mewakili konsensus pasar terhadap tingkat volatilitas harga saham di masa depan atau probabilitas mencapai titik harga tertentu. Orang-orang Yunani mewakili konsensus pasar mengenai bagaimana opsi tersebut akan bereaksi terhadap perubahan pada variabel tertentu yang terkait dengan penentuan harga kontrak opsi. Tidak ada jaminan bahwa perkiraan volatilitas tersirat atau orang Yunani akan benar. Investor harus mempertimbangkan tujuan investasi, risiko, biaya dan pengeluaran reksa dana atau dana yang diperdagangkan di bursa (ETFs) secara hati-hati sebelum melakukan investasi. Prospektus reksadana atau ETF berisi informasi ini dan lainnya, dan dapat diperoleh melalui email servicetradeking. Hasil investasi akan berfluktuasi dan tunduk pada volatilitas pasar, sehingga saham investor, jika ditebus atau dijual, mungkin bernilai lebih atau kurang dari biaya awal mereka. ETF memiliki risiko yang sama dengan saham. Beberapa dana khusus yang diperdagangkan di bursa dapat dikenai risiko pasar tambahan. Platform Tradeed Fixed Income disediakan oleh Knight BondPoint, Inc. Semua tawaran (penawaran) yang diajukan pada platform Knight BondPoint adalah perintah limit dan jika dieksekusi hanya akan dieksekusi terhadap penawaran (penawaran) pada platform Knight BondPoint. Knight BondPoint tidak mengarahkan pesanan ke tempat lain untuk tujuan penanganan dan eksekusi pesanan. Informasi yang didapat dari sumber yang diyakini bisa diandalkan namun, keakuratan atau kelengkapannya tidak terjamin. Informasi dan produk disediakan berdasarkan basis usaha terbaik saja. Harap baca Syarat dan Ketentuan Pendapatan Tetap secara penuh. Investasi pendapatan tetap tunduk pada berbagai risiko termasuk perubahan tingkat suku bunga, kualitas kredit, valuasi pasar, likuiditas, pembayaran di muka, pelunasan awal, kejadian perusahaan, konsekuensi pajak dan faktor lainnya. Simbol konten, penelitian, alat, dan saham atau opsi hanya untuk tujuan pendidikan dan ilustrasi dan tidak menyiratkan rekomendasi atau ajakan untuk membeli atau menjual keamanan tertentu atau terlibat dalam strategi investasi tertentu. Proyeksi atau informasi lain mengenai kemungkinan berbagai hasil investasi bersifat hipotetis, tidak dijamin untuk akurasi atau kelengkapan, tidak mencerminkan hasil investasi aktual dan bukan jaminan hasil di masa depan. Konten pihak ketiga mana pun termasuk Blog, Catatan Perdagangan, Pos Forum, dan komentar tidak mencerminkan pandangan TradeKing dan mungkin belum ditinjau oleh TradeKing. All-Stars adalah pihak ketiga, tidak mewakili TradeKing, dan dapat mempertahankan hubungan bisnis independen dengan TradeKing. Testimoni mungkin tidak mewakili pengalaman klien lain dan tidak menunjukkan kinerja atau kesuksesan di masa depan. Tidak ada pertimbangan yang dibayarkan untuk testimonial yang ditampilkan. Dokumentasi pendukung untuk klaim apa pun (termasuk klaim yang dibuat atas nama opsi program atau keahlian opsi), perbandingan, rekomendasi, statistik, atau data teknis lainnya, akan diberikan sesuai permintaan. Semua investasi melibatkan risiko, kerugian dapat melebihi investasi yang diinvestasikan, dan kinerja terakhir dari produk keamanan, industri, sektor, pasar, atau keuangan tidak menjamin hasil atau pengembalian di masa depan. TradeKing menyediakan layanan bagi para broker dengan layanan perantara diskon, dan tidak memberikan rekomendasi atau saran investasi, keuangan, hukum atau pajak. Anda sendiri bertanggung jawab untuk mengevaluasi manfaat dan risiko yang terkait dengan penggunaan sistem, layanan, atau produk TradeKings. Untuk daftar lengkap pengungkapan yang terkait dengan konten online, silakan kunjungi penerbit tradekingeducationdisclosures. Perdagangan valuta asing (Forex) ditawarkan kepada investor mandiri melalui TradeKing Forex. TradeKing Forex, Inc dan TradeKing Securities, LLC terpisah, namun berafiliasi. Rekening Forex tidak dilindungi oleh Securities Investor Protection Corp. (SIPC). Perdagangan valas melibatkan risiko kerugian yang signifikan dan tidak sesuai untuk semua investor. Meningkatkan leverage akan meningkatkan resiko. Sebelum memutuskan untuk melakukan perdagangan forex, Anda harus mempertimbangkan dengan hati-hati tujuan keuangan, tingkat pengalaman investasi, dan kemampuan untuk mengambil risiko finansial. Setiap opini, berita, penelitian, analisis, harga atau informasi lain yang terkandung di dalamnya bukan merupakan saran investasi. Baca pengungkapan penuh. Harap perhatikan bahwa kontrak emas dan perak spot tidak tunduk pada peraturan berdasarkan Undang-Undang Pertukaran Komoditas A. S. TradeKing Forex, Inc bertindak sebagai broker untuk memperkenalkan GAIN Capital Group, LLC (GAIN Capital). Akun forex Anda dipegang dan dipelihara di GAIN Capital yang berfungsi sebagai agen kliring dan counterparty untuk perdagangan Anda. GAIN Capital terdaftar dengan Commodity Futures Trading Commission (CFTC) dan merupakan anggota National Futures Association (NFA) (ID 0339826). TradeKing Forex, Inc. adalah anggota National Futures Association (ID 0408077). Copy 2017 TradeKing Group, Inc. Semua hak dilindungi undang-undang. TradeKing Group, Inc. adalah anak perusahaan yang sepenuhnya dimiliki oleh Ally Financial, Inc. Securities yang ditawarkan melalui TradeKing Securities, LLC, anggota FINRA dan SIPC. Forex ditawarkan melalui TradeKing Forex, LLC, anggota NFA.