Menulis opsi pada dividen saham

Menjual Opsi Put Options dipandang oleh beberapa orang sebagai investasi spekulatif, dan ada beberapa kebenaran untuk itu. Bila digunakan dengan cara tertentu, perdagangan opsi bisa sangat spekulatif, dan Anda bisa kehilangan segalanya. Sebenarnya, pilihan adalah alat yang paling fleksibel, dan dapat digunakan untuk berspekulasi dan meningkatkan risiko, atau mengurangi risiko dibandingkan dengan investasi saham standar. Salah satu cara untuk menggunakan opsi dengan cara yang cukup konservatif adalah dengan menjual opsi put yang dijamin tunai. Menjual Opsi Put: Buy Stock at Discounted Prices Options memungkinkan investor untuk menyetujui perdagangan saham masa depan. Cara kerja put option adalah, penjual (penulis) opsi menjual kepada pembeli pilihan (tapi bukan kewajiban) untuk menjual saham dengan harga tertentu kepada penjual opsi sebelum tanggal tertentu. Ini membantu untuk menyoroti dengan sebuah contoh. Jack saat ini memegang 100 saham saham perusahaan XYZ di 50share. Dia ingin bisa menjual posisinya dengan harga tertentu jika harganya turun. Jill sangat memikirkan saham XYZ, tapi menurutnya 50 tidak meninggalkan batas keamanan yang sangat bagus, dan akan jauh lebih bahagia untuk memiliki saham di nomor 45. Jadi, dia tidak membeli dengan harga saat ini, tapi matanya menatapnya. Dia tidak peduli dengan memprediksi pergerakan harga saham dia hanya ingin membeli perusahaan yang baik dengan harga bagus, dan menentukan melalui Model Diskon Dividen atau beberapa metode penilaian saham lainnya yang akan menjadi harga bagus untuk membayar. Jadi Jack dan Jill membuat pengaturan. Jill menjual opsi kepada Jack, untuk 3share, untuk berpotensi membeli saham di 45share dalam 12 bulan ke depan. Dalam skenario ini, Jack membayar Jill 3 per saham (atau 300 untuk 100 saham dalam kasus ini), dan Jill sekarang berkewajiban untuk membeli saham dari Jack di 45share jika pada suatu saat dia ingin menjual saham tersebut kepadanya dalam 12 bulan. Alasan Jack membayar Jill adalah Jack telah meningkatkan fleksibilitasnya (karena dia memiliki pilihan tapi bukan kewajiban menjual sahamnya pada usia 45), dan Jill telah menurunkan fleksibilitasnya (karena dia sekarang berkewajiban untuk membeli saham tersebut jika Jack berolahraga Pilihannya bahwa dia menjualnya). Caranya bagi Jill, bagaimanapun, adalah bahwa dia ingin membeli sahamnya sebanyak 45, jadi dia dibayar untuk melakukan apa yang ingin dia lakukan. Jika itu adalah uang tunai yang dijamin, dia akan membiarkan 4.500 uang tunai di samping tahun depan untuk berpotensi digunakan untuk membeli saham tersebut. Alternatif lain, dia bisa memasukkan uang itu ke posisi atau obligasi dan menunggu dan melihat apakah harga sahamnya turun ke harga masuknya 45, tapi dia berpotensi mengembalikannya dengan lebih baik, karena dia dibayar untuk menunggu. Basis biaya potensial Jill8217 dalam saham ini adalah 42, yang ditentukan oleh strike price 45 dikurangi premi 3 yang dia bayarkan. Itu adalah dasar biaya yang cukup bagus mengingat harga saham saat ini adalah 50. Skenario 1: Stok XYZ mencapai 60 Jika saham melonjak dari 50 menjadi 60 selama beberapa waktu selama 12 bulan berikutnya sebelum masa berlaku berakhir, maka jelaslah bahwa Jack tidak akan melatihnya. Pilihan untuk menjual saham tersebut kepada Jill seharga 45. Opsinya akan berakhir, dan pada dasarnya dia akan menyia-nyiakan uangnya untuknya, tapi dia tetap senang karena dia menghasilkan uang. Jika dia tidak membeli opsi itu, dia pasti akan pergi dari 50 menjadi 60 untuk mendapatkan 20 keuntungan, tapi sebaliknya, karena dia membayar 3share untuk premi, dia hanya membuat 7share, jadi kepulangannya adalah 14. Jill, sementara itu, cukup bahagia. . Dia menghasilkan 3 per saham dan pilihannya kadaluarsa, sehingga uangnya dibebaskan sekarang, dan dia tidak lagi berkewajiban. Ketika dia membuat kesepakatan, dia harus ke depan kira-kira untuk mendapatkannya, jadi kepulangannya sedikit lebih dari 7. Skenario 2: Stok XYZ bertahan di 50 Stok berada pada posisi 50, jadi Jack tidak akan menggunakan pilihannya, dan Itu kadaluarsa tidak berharga Dia sangat tidak senang, karena dia membuat pengembalian negatif ringan selama periode ini. Jika dia tidak membeli opsi itu, kepulangannya akan menjadi 0, tapi karena dia memang membeli opsi itu, dia akan meninggal sekitar 6. Jill cukup senang dalam skenario ini, karena hasilnya sama dengan skenario terakhir. Dia membuat 3 dan pilihannya kadaluarsa, jadi uangnya terbebaskan, dan dia berhasil mengembalikan 7 yang sama. Sebagai penjual opsi tutup return yang bisa dilakukan, dan di kedua Skenario 1 dan 2, dia menekan cap itu. Skenario 3: Stok XYZ turun menjadi 44 Dalam skenario ini, saham turun menjadi 44, jadi Jack memaksa Jill untuk membeli saham di 45. Jack tidak benar-benar bahagia, karena dia kehilangan 5share dari drop, dan satu lagi 3share untuk opsi premium. Jill cukup senang, karena biaya dasarnya hanya 42 (strike price 45 minus 3 premi yang dia bayarkan), dan dia akan membeli saham tersebut dengan harga yang dia inginkan. Dia sekarang memegang saham perusahaan yang baik dengan harga bagus. Skenario 4: Stok XYZ turun menjadi 30 Pada skenario akhir ini, saham turun menjadi 30, dan Jack memaksa Jill untuk membeli saham di 45. Jack isn8217t happy, karena ia masih kehilangan 5share dari drop dan satu lagi 3share dari premium, tapi Dia sedikit lega bahwa dia tidak tertabrak dengan setetes setetes dari 50 sampai 30. Jill juga sangat bahagia. Basis biaya di saham adalah 42, dan dia memiliki saham di 30share sekarang. Ini masih lebih baik daripada jika dia membeli saham dengan harga 50 opsi jual memberi dia penyangga yang signifikan untuk melindungi uangnya. Tapi dia masih kehilangan kekayaan kertas. Pandangan Jill8217s pada saat ini akan bergantung pada mengapa saham turun. Jika perusahaan tersebut melaporkan kabar buruk, maka dia tidak begitu bahagia, karena dia adalah investor berbasis fundamental, dan dasar-dasar saham memburuk. Namun, jika harga saham turun karena resesi global dan dia yakin sahamnya bernilai undervalued, maka seperti investor sejati, dia tidak akan merasa tidak bahagia bahkan dengan kehilangan kertas, karena dia menyadari bahwa nilai sebenarnya dari saham jangka panjang tersebut Dia memegang lebih tinggi dari harga saat ini. Rincian lebih lanjut Hasil yang dapat diperoleh dari penjualan dapat bervariasi tergantung pada jenis perdagangan opsi yang Anda lakukan. Semakin rendah strike price dibandingkan dengan harga saham saat ini, semakin kecil kemungkinan opsi tersebut akan dieksekusi, namun akan menurunkan premi. Semakin tinggi strike price dibandingkan dengan harga saham saat ini, semakin besar kemungkinan opsi tersebut akan dieksekusi, namun semakin tinggi premiumnya. Misalnya, jika harga strike Jack dan Jill8217s adalah 50, bukan 45, maka akan ada kesempatan lebih besar bahwa Jill akan memiliki saham, karena stoknya harus tetap rata atau bergerak turun sedikit agar Jack mau Untuk melatih pilihan Tapi dalam skenario ini, dia harus membayar Jill premi yang lebih tinggi. Misalnya, Jack mungkin membayar Jill 7share, jadi dia kembali jika harga saham tetap datar adalah bagus 16,2. Dasar biayanya adalah 43. Opsi harga opsi tergantung pada beberapa variabel. Bagi investor nilai, variabel utama yang perlu dipertimbangkan adalah: a) Semakin lama pilihan habis, semakin tinggi preminya. B) Semakin fluktuatifnya saham, semakin tinggi preminya. C) Semakin tinggi strike price, semakin tinggi premiumnya. Kesimpulan Ada berbagai alasan mengapa investor mau membeli atau menjual opsi. Pembeli mungkin menginginkan asuransi pada pegangannya. Sebagai alternatif, seseorang yang bahkan memegang saham mungkin membeli opsi put untuk berspekulasi bahwa harga saham akan turun, jadi dia bisa menghasilkan uang. Penjual mungkin berspekulasi bahwa saham tersebut akan turun ke harga strike, dan bahwa dia akan mendapatkan keuntungan yang bagus atas modalnya. (Opsi jual put kadang bisa memberikan pengembalian dua digit saat opsi tidak dilakukan). Atau, penjual bisa menjadi investor nilai, dan mencari bayaran untuk menunggu sampai harga memenuhi target harga beli. Dari semua skenario ini, satu-satunya jalan yang saya ambil adalah yang terakhir: kadang-kadang menjual barang karena ingin memiliki saham pada harga strike berdasarkan metode penilaian konservatif. Tujuannya adalah untuk berbahagia terlepas dari apakah pilihan itu dilakukan atau tidak. Jika pilihannya kadaluarsa tidak berharga, maka saya membuat satu digit atau digit ganda yang layak untuk uang yang saya amankan untuk membeli saham secara potensial. Jika opsi berakhir dalam uang, maka saya mengakuisisi saham dengan harga target yang menurut saya cukup bagus. Seorang investor giat berpotensi menjual opsi put secara konservatif untuk menangani pasar yang dinilai terlalu tinggi. Jika ada banyak nilai bagus di luar sana, maka pertimbangkan untuk menjual dengan harga strike yang lebih masuk akal. Dividen Strategis Newsletter: Mendaftar untuk newsletter dividen dan pendapatan gratis untuk mendapatkan pembaruan pasar, ide saham dengan harga menarik, sumber daya, tips investasi, dan strategi investasi eksklusif: Mencari Dividen PicksTrade Covered Calling On Dividen Tinggi Membayar Saham Menutupi panggilan pada saham adalah Strategi populer di kalangan pedagang opsi. Dalam strategi ini, menggabungkan posisi long di underlying stock dengan short call memberikan capped returns pada sisi atas dan potensi kerugian yang terbatas pada sisi negatifnya. Ini adalah strategi konservatif dengan pandangan netral jangka pendek mengenai aset yang mendasarinya. Menciptakan posisi call yang tertutup pada saham dengan dividend paying dapat benar-benar mengubah profit dan loss. Pedagang berpengalaman menggunakan strategi ini dan memanfaatkannya dengan mengaturnya dengan sempurna. Artikel ini menjelaskan bagaimana sebuah panggilan tertutup mengenai saham yang membayar dividen dapat digunakan untuk menghasilkan tingkat pengembalian yang lebih tinggi dengan risiko lebih rendah. (Untuk informasi lebih lanjut, lihat: Dasar-dasar Opsi Panggil yang Tercakup.) Mari ambil contoh saham dengan gaji tinggi seperti ATampT, Inc. (T). Asumsikan saham ATampT diperdagangkan pada 35 hari ini (Januari 2015) dan opsi call at-the-money (ATM) dengan strike price 35 yang akan berakhir dalam satu tahun (Januari 2016) diperdagangkan pada 2,5. Asumsikan ATampT membayar dividen 0,5 setiap kuartal atau 2 dalam waktu satu tahun. Berikut adalah apa posisi panggilan tertutup pada saham dengan dividen tinggi ini akan terlihat seperti (tanpa memperhitungkan dividen): BROWN Grafik: Posisi long in stock costing 35. Grafik PINK: Posisi panggilan pendek di panggil dengan 2,5 piutang. BIRU: Posisi bersih posisi panggilan tertutup (jumlah bersih BROWN dan PINK). Total biaya untuk membuat posisi ini: -35 (hutang) 2.5 (piutang) -32.5. Untuk kesederhanaan, biaya perantara dan komisi dianggap nol. Dalam kehidupan nyata, ini harus dikurangkan dari hasil bersih. Analisis posisi ini: Jika harga saham ATampT tetap di bawah 32,5, trader akan tetap bingung, dan kerugian itu akan meningkat secara linear sehingga harga saham semakin rendah (ditunjukkan dengan grafik RED). Jika harga saham ATampT tetap antara 32,5 dan 35, keuntungannya akan linier, yaitu semakin tinggi harga di kisaran ini, semakin banyak keuntungan yang didapat trader (ditunjukkan oleh grafik ORANGE). Jika harga saham ATampT melampaui di atas 35, keuntungannya tetap ditutup pada 2.5 (ditunjukkan dengan grafik GREEN datar). Dividen - Pahlawan Tanpa Tanda Tangan Analisis di atas berlaku untuk posisi panggilan tercakup dalam saham yang membayar non-dividen. Namun, permata tersembunyi sesungguhnya adalah dividen yang bisa mengubah keuntungan dan kerugiannya. Selama periode holding satu tahun, trader berhak mendapatkan 2 total dividen (0,5 4 perempat). Sekarang mari kita tambahkan pembayaran 2 ke grafik akhir dan lihat bagaimana perubahan laba bersih: Jika harga saham ATampT tetap di bawah 30,5, trader akan tetap bingung, dan kerugian itu akan terus meningkat secara linear semakin rendah harga sahamnya. (Ditunjukkan dengan grafik titik merah). Jika harga saham ATampT tetap antara 30,5 dan 35, keuntungannya akan linier, yaitu harga yang lebih tinggi masuk dalam kisaran ini, semakin banyak keuntungan yang didapat pedagang (ditunjukkan oleh grafik burik YELLOW). Jika harga saham ATampT melampaui di atas 35, keuntungannya tetap ditutup pada 4.5 (ditunjukkan oleh grafik bertitik hijau). Seperti yang bisa kita lihat, menciptakan posisi panggilan tertutup ini pada saham dengan dividen tinggi telah meningkatkan potensi keuntungan secara signifikan. Mengambil keuntungan maksimal sebesar 2,5 (kasus sebelumnya tanpa dividen) dan 4,5 dengan dividen terhadap biaya untuk menciptakan posisi ini (32,5), persentase kenaikan laba dari 7,69 menjadi 13,85 (hampir dua kali lipat). Biaya pialang bisa lebih tinggi dari potensi keuntungan, sehingga broker pilihan yang tepat harus dipilih. Kerugian yang signifikan dapat terjadi jika harga saham di bawah turun dalam jumlah besar, misalnya jika saham ATampT turun menjadi 25, menyebabkan kerugian bersih (25 - 35) pada saham (2,5 dari short call) 2 dari dividen -5,5 (atau 16,9 Rugi 32,5 investasi). Namun, risiko selalu terbatas pada panggilan tertutup dan risiko maksimum (-352,52 -30,5) diketahui sebelumnya. Resiko panggilan singkat (early exercise oleh pembeli) dapat mempengaruhi keseluruhan posisi. Laba tetap terbatas namun secara signifikan meningkat dengan faktor dividen. Area kerugian berkurang jauh dari bawah 32,5 sampai di bawah 30,5 pada contoh di atas. Pembayaran dividen reguler juga mendukung harga saham, bahkan ketika pasar secara keseluruhan turun, sehingga meningkatkan pencegahan kerugian. Resiko terbatas dan diketahui sebelumnya, membiarkan stop loss per pedagang berisiko mengambil kemampuan. Sumber keuntungan adalah sebagai berikut: Menerima premi opsi untuk mengkonsletkan telepon. Berpotensi mendapatkan keuntungan dari kenaikan saham selama durasi perdagangan yang panjang dari call tertutup (beberapa bulan sampai satu tahun plus). Penerimaan dividen dari posisi saham yang panjang. Pilih opsi dan saham dengan rekam jejak pembayaran dividen biasa. Sempatkan perdagangan Anda dengan benar. Dianjurkan untuk mengambil posisi hanya satu hari kerja sebelum tanggal pembagian dividen. Melacak pembayaran dividen selama periode holding. Diinformasikan tentang risiko latihan awal oleh pembeli panggilan pendek (short call assignment) dan simpan cadangan rencana yang siap. Jauhkan tingkat stop-loss yang siap untuk pergerakan ke bawah yang belum pernah terjadi sebelumnya di saham yang mendasarinya. Strategi opsi memungkinkan pedagang untuk mendapatkan keuntungan yang sangat besar dengan waktu perdagangan yang tepat. Perhatian harus diberikan untuk menjaga parameter risiko-imbalan dalam pikiran. Perhatian konstan pada pergerakan harga pasar direkomendasikan untuk perdagangan opsi yang aman. Penggunaan Dividen pada Opsi Harga Dividen tunai yang dikeluarkan oleh saham memiliki dampak besar pada harga opsi mereka. Hal ini karena harga saham yang mendasarinya diperkirakan akan turun dengan jumlah dividen pada tanggal ex-dividend. Sementara itu, opsi dinilai dengan mempertimbangkan taksiran dividen yang diproyeksikan dalam minggu-minggu dan bulan-bulan mendatang sampai dengan tanggal berakhirnya opsi. Akibatnya, opsi saham dividen tunai yang tinggi memiliki premi yang lebih rendah dan premi yang lebih tinggi. Efek pada Call Option Pricing Options biasanya dibandrol dengan asumsi bahwa mereka hanya dieksekusi pada tanggal kedaluwarsa. Karena siapa pun yang memiliki saham pada tanggal ex-dividend menerima dividen tunai, penjual opsi panggilan atas saham yang membayar dividen diasumsikan menerima dividen dan karenanya opsi panggilan dapat didiskontokan sebanyak jumlah dividen. Efek pada Put Option Pricing Opsi put menjadi lebih mahal karena harga saham selalu turun dengan jumlah dividen setelah ex-dividend date. Artikel Lainnya Siap Memulai Perdagangan Akun trading baru Anda segera didanai dengan 5.000 uang virtual yang dapat Anda gunakan untuk menguji strategi trading Anda menggunakan platform perdagangan OptionHouses virtual tanpa mempertaruhkan uang dengan susah payah. Begitu Anda memulai trading secara nyata, semua perdagangan yang dilakukan dalam 60 hari pertama akan bebas komisi sampai 1000 Ini adalah penawaran waktu yang terbatas. Bertindak sekarang Anda Mungkin Juga Suka Lanjutkan Membaca. Membeli straddles adalah cara yang hebat untuk menghasilkan pendapatan. Sering kali, gap harga saham naik atau turun mengikuti laporan pendapatan kuartalan namun seringkali, arah pergerakannya tidak dapat diprediksi. Misalnya, sell sell bisa terjadi meski laporan earning bagus jika investor mengharapkan hasil yang bagus. Baca terus Jika Anda sangat bullish pada saham tertentu untuk jangka panjang dan ingin membeli saham namun merasa agak overvalued saat ini, maka Anda mungkin ingin mempertimbangkan untuk menulis opsi pada saham sebagai alat untuk mendapatkannya di saham. Diskon. Baca terus Juga dikenal sebagai pilihan digital, opsi biner termasuk dalam kelas khusus pilihan eksotis di mana pedagang opsi berspekulasi semata-mata pada arahan yang mendasari dalam waktu yang relatif singkat. Baca terus Jika Anda menginvestasikan gaya Peter Lynch, mencoba memprediksi multi-bagger berikutnya, Anda pasti ingin mengetahui lebih banyak tentang LEAPS dan mengapa saya menganggapnya sebagai pilihan terbaik untuk berinvestasi di Microsoft berikutnya. Baca terus Dividen kas yang dikeluarkan oleh saham berdampak besar terhadap harga opsi mereka. Hal ini karena harga saham yang mendasarinya diperkirakan akan turun dengan jumlah dividen pada tanggal ex-dividend. Baca terus Sebagai alternatif untuk menulis panggilan tertutup, seseorang dapat memasukkan spread bull untuk potensi keuntungan yang sama namun dengan kebutuhan modal yang jauh lebih sedikit. Sebagai pengganti memegang saham mendasar dalam strategi call yang tertutup, alternatifnya. Baca terus Beberapa saham membagikan dividen setiap kuartal. Anda memenuhi syarat untuk membagikan dividen jika Anda memegang saham sebelum tanggal ex-dividend. Baca terus Untuk mencapai tingkat pengembalian yang lebih tinggi di pasar saham, selain mengerjakan lebih banyak pekerjaan rumah di perusahaan yang ingin Anda beli, seringkali perlu mengambil risiko lebih tinggi. Cara yang paling umum dilakukan adalah membeli saham dengan margin. Baca terus Opsi perdagangan hari bisa menjadi strategi sukses dan menguntungkan namun ada beberapa hal yang perlu Anda ketahui sebelum Anda menggunakan mulai menggunakan opsi untuk perdagangan hari. Baca terus Pelajari tentang rasio put call, cara turunannya dan bagaimana hal itu dapat digunakan sebagai indikator pelawan. Baca terus Put-call parity adalah prinsip penting dalam opsi harga yang pertama kali diidentifikasi oleh Hans Stoll dalam makalahnya, The Relation Between Put and Call Prices, pada tahun 1969. Ini menyatakan bahwa premi opsi panggilan menyiratkan harga wajar tertentu untuk opsi put yang sesuai. Memiliki harga strike yang sama dan tanggal kedaluwarsa, dan sebaliknya. Baca terus Dalam perdagangan opsi, Anda mungkin memperhatikan penggunaan alfabet Yunani tertentu seperti delta atau gamma saat menjelaskan risiko yang terkait dengan berbagai posisi. Mereka dikenal sebagai orang-orang Yunani. Baca terus Karena nilai opsi saham tergantung pada harga saham yang mendasarinya, maka berguna untuk menghitung nilai wajar saham dengan menggunakan teknik yang dikenal dengan discounted cash flow. Baca terus